Fundo imobiliário brilha entre as recomendações para março

Os fundos de investimentos imobiliários (FIIs) entram novamente no radar do investidor após o IFIX, o índice que representa o setor na Bolsa, encerrar fevereiro com uma alta de 0,8%. Os analistas do mercado financeiro acreditam que o indicador pode subir ainda mais em março por causa das perspectivas de mais uma corte de 0,5 ponto porcentual na taxa básica de juros da economia, a Selic.

A decisão do corte de juros será feita pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC). Os diretores da autarquia se reúnem nos dias 19 e 20 de março, com a divulgação da decisão na noite de quarta-feira (20). Segundo os analistas da Empiricus, existe espaço para o BC dar continuidade à redução dos juros a 8,5% ou 9% ao ano até o fim de 2024. “O ritmo vai depender da conjuntura econômica global, mas o caminho segue para baixo”, dizem Felipe Miranda e Caio Nabuco de Araujo, que assinam o relatório da Empiricus.

Eles comentam que, com a taxa Selic em trajetória de queda, os investidores começam a olhar outros tipos de aplicações no mercado de capitais, que passam a ser mais rentáveis que a renda fixa, como os próprios fundos imobiliários. “Os FIIs, que historicamente são veículos capazes de capturar valor em momentos de queda dos juros, se tornam alternativas óbvias, tendo em vista a alta remuneração – dividend yield (rendimento de dividendos) anual próximo de dois dígitos – e a isenção de Imposto de Renda nos rendimentos”, argumentam Miranda e Araujo.

Com base nessas expectativas, o E-Investidor consultou 11 corretoras para apresentar suas carteiras de FIIs para março. O fundo mais recomendado foi o XP Malls (XPML11), focado na exploração de shopping centers no Brasil. Ele está presente em dez seleções do total.

Para os analistas do BTG Pactual, o XP Malls é um fundo atrativo para março pelo fato dele ter um portfólio com imóveis localizados em regiões maduras e resilientes, além de uma carteira de ativos diversificada. “Vemos também que a performance operacional dos shoppings já está superior aos níveis pré-pandemia, o que tende a gerar ganhos adicionais ao investidor”, relatam Daniel Marinelli e Matheus Oliveira, que assinam o relatório do BTG.

Já Carolina Borges, analista da EQI Research, comenta que o XP Malls assinou memorando com a Syn Prop (SYNE3) para aquisição de participações em seis shoppings por R$ 1,85 bilhão. “O Fundo informou que os shoppings apresentam, na média, indicadores operacionais acima do atual portfólio do XPML. Portanto, há potencial para aumentar o resultado recorrente do XP Malls”, explica a analista.

Borges diz acreditar que o Grand Plaza, Cidade de São Paulo e Tietê Plaza são unidades que apresentam bons indicadores operacionais, como resultado operacional líquido e vendas por metro quadrado em níveis elevados. “Acredito que esse três shoppings deverão contribuir para aumento do resultado consolidado do XP Malls, o que deixa a cota interessante para o investidor”, conclui a analista, ao recomendar compra para o fundo em março.

Confira a relação completa de cada casa e suas recomendações de FIIs para o investidor aportar neste mês:

BTG Pactual

O BTG Pactual não fez nenhuma alteração em sua carteira.

FIIs recomendados:
BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário
KNCR11 – Kinea Rendimentos
CPTS11 – Captânia Investimentos
KNSC11 – Kinea Securities
KNIP11 – Kinea Índices de Preços
CLIN11 – Clave Índices de Preços
VILG11 – Vinci Logística
BRCO11 – Bresco Logística
BTLG11 – BTG Logístico
HGLG11 – CSGH Logística
RBRP11 – RBR Properties
BRCR11 – BC Fund
JSRE11 – JS Real Estate
PVBI11 – VBI Prime Properties
RBRR11 – RBR Rendimento High Grade
XPML11 – XP Malls
VISC11 – Vinci Shopping Centers
HFOF11 – Hedge Top FOFII 3

Guide

A Guide retirou o VBI CRI (CVBI11) para dar lugar ao Kinea Índice de Preços (KNIP11).

FIIs recomendados:
TRXF11– TRX Real Estate
BTLG11 – BTG Logística
PVBI11 – VBI Prime Offices
KNIP11 – Kinea Índice de Preços
RBRY11 – RBR Crédito Estruturado
HGBS11 – Hedge BRasil Shopping
XPML11 – XP Malls
HGPO11 – CSHG Prime Office
HGRU11 – CSHG Renda Urbana
HGFF11 – CSHG Imobiliário

Ativa Investimentos

A Ativa Investimentos retirou os fundos WHG Real Estate (WHGR11) e CSHG Recebiveis Imobiliarios (HGCR11) para a entrada do Guardian Real Estate (GARE11) e do RBR Rendimento High Grade (RBRR11).

FIIs recomendados:
HGRE11 – CSHG Real Estate
KNCR11- Kinea Rendimentos Imobiliários
BTLG11 – BTG Pactual Logistica
VISC11- Vinci Shopping Centers
KNSC11 – Kinea Securities
GARE11- Guardian Real Estate
XPML11 – XP Malls
RBRR11 – RBR Rendimento High Grade
KNIP11 – Kinea Índices de Preços
HGLG11 – CSHG Logística

Mirae Asset

A Mirae Assset não fez nenhuma alteração em sua carteira fundos imobiliários para março

FIIs recomendados:
BCFF11– Bc Ffii
BTLG11 – BTG Logística
BRCO11 – Bresco Logística
HGLG11- CSHG Log
BTCI11 – BTG CRI
VGHF11 – FII Valora
RBRF11- Alpha Multiestrategia Real
TRXF11- TRX Real Estate
VISC11 – Vinci Shopping Centers
XPML11 – XP Malls

Warren

A Warren retirou as cotas do Kinea Fundo de Fundos (KFOF11) para dar espaço ao Investo Tesouro Selic (LFTS11).

FIIs recomendados:
KNCR11 – Kinea Renda Imobiliários
HGRU11 – CSHG Renda Urbana
PVBI11 – VBI Prime Properties
RBRR11 – RBR Rendimento High Grade
RBRF11 – RBR Alpha
CPTS11 – Capitânia Securities II
XPML11 – XP Malls
VCJR11 – Vectis Juros Real
HSML11 – HSI Malls
HSLG11 – HSI Logística
PATL11 – Pátria Logística
LFTS11– Investo Tesouro Selic
JSRE11 – JS Real Estate Multigestão
VINO11 – Vinci Offices

XP Investimentos

A XP Investimentos não retirou e nem inseriu nenhum um novo fundo na carteira.

FIIs recomendados:
MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis
KNCR11 – Kinea Rendimentos
CPTS11 – Capitânia Securities
XPCI11– XP Crédito Imobiliário
RBRR11– RBR High Grade
TGAR11– TG Ativo Real
LVBI11– VBI Logística
BRCO11– Bresco Logística
XPLG11– XP Logística
PVBI11– VBI Prime Offices
TEPP11– Tellus Properties
XPML11– XP Malls
VISC11– Vinci Shopping Center
RBRF11– RBR Alpha

Empiricus

Para março, a Empiricus vendeu sua participação no Kinea Securities (KNSC11) e alocou recursos (20% do portfólio) no Mauá Capital Recebíveis (MCCI11).

FIIs recomendados:
BTLG11– BTG Pactual Logística
MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis
RBRR11– RBR Rendimento High Grade
RCRB11– Rio Bravo Renda Corporativa
VISC11– Vinci Shopping Centers

EQI Research

A EQI retirou o fundo Bresco Logística (BRCO11) para dar vez ao VBI Logística (LVBI11).

FIIs recomendados:
ALZR11 – Alianza Trust Renda Imobiliaria
BCIA11 – Bradesco Carteira Imobiliária Ativa
LVBI11– VBI Logística
BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário
BTLG11 – BTG Logístico
CPTS11 – Capitânia Securities II
HGPO11 – CSHG Prime Offices
HGRU11 – CSHG Renda Urbana
KORE11 – Kinea Oportunidades Real Estate
RBRF11 – RBR Alpha
VCJR11 – Vectis Juros Real
XPML11 – XP Malls

RB Investimentos

A corretora não realizou mudanças de fevereiro para março em sua carteira recomendada.

FIIs recomendados:
BRCO11 – Bresco Logística
MALL11 – Malls Brasil
RFOF11 – RB Capital
HGFF11 – CSHG Imobiliário
JSRE11 – JS Real Estate
PVBI11 – VBI Prime Properties
BTLG11 – BTG Logístico
XPML11 – XP Malls
KNCR11 – Kinea Rendimentos
TRXF11 – TRX Real Estate
BRCR11 – BC Fund
KNIP11 – Kinea Índices de Preços
RBRR11 – RBR Rendimento High Grade
GTWR11 – FII Green Towers
BCIA11 – Bradesco Carteira Imobiliária Ativa

Itaú BBA

No mês de fevereiro, a carteira do Itaú BBA registrou valorização de 1,39% e, em 2024, acumula avanço de 2,93%.

FIIs recomendados:
HGCR11 – CSHG Recebíveis Imobiliários
KNCR11 – Kinea Rendimentos
KNHY11 – Kinea High Yield
KNIP11 – Kinea Índices de Preços
BRCO11 – Bresco Logística
KNRI11 – Kinea Renda Imobiliária
LVBI11– VBI Logística
PVBI11 – VBI Prime Properties
RBRP11 – RBR Properties
HGRU11 – CSHG Renda Urbana
HSML11 – HSI Malls
XPML11 – XP Malls

Santander

A rentabilidade da carteira de FIIs do Santander apresentou um avanço de 0,88% em fevereiro, o que representa valorização de 0,09% em relação ao Ifix no período.

FIIs recomendados:
BTLG11 – BTG Logístico
VILG11 – Vinci Logística
RBRF11- Alpha Multiestrategia Real
VGHF11 – FII Valora
HGCR11 – CSHG Recebíveis Imobiliários
KNCR11 – Kinea Rendimentos
MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis Imobiliários
RBRR11 – RBR Rendimento High Grade
SARE11 – Santander Renda de Aluguéis
TGAR11 – TG Ativo Real
TRXF11 – TRX Real Estate
XPML11 – XP Malls
HSML11 – HSI Malls
VINO11 – Vinci Offices